Mandatum Oyj, Pörssitiedote, 13.2.2025 klo 8.30
Loka-joulukuu 2024 lyhyesti
• Nettorahavirta kasvoi 86 % ja oli 391,5 (10–12 2023: 209,9) milj. euroa.
• Palkkiotulos kasvoi 39 % 18,6 (13,4) milj. euroon.
• Nettorahoitustulos (entinen sijoitustoiminnan tulos) oli 23,7 (24,9) milj. euroa.
• Riskihenkivakuuttamisen tulos laski 2,2 (8,0) milj. euroon.
• Tulos ennen veroja laski 24 % ja oli 35,1 (46,3) milj. euroa. Lasku vertailukaudesta johtui suurelta osin vakuutusmatemaattisten oletusten päivityksistä sekä korkeammista konsernin lainojen korkokuluista.
• Osakekohtainen tulos oli 0,07 (0,06) euroa ja osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti oli 0,10 euroa.
Tammi-joulukuu 2024 lyhyesti
• Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 17 % viime vuodesta ja olivat 14,0 (31.12.2023: 11,9) mrd. euroa. Nettorahavirta kasvoi 30 % ja oli 983,1 (753,8) milj. euroa.
• Palkkiotulos kasvoi 27 % ja oli 66,6 (52,6) milj. euroa.
• Kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta2 laski 8 %-yksikköä ja parani 58 (66) %:iin.
• Nettorahoitustulos (entinen sijoitustoiminnan tulos) oli 135,6 (148,6) milj. euroa.
• Riskihenkivakuuttamisen tulos oli 25,4 (17,9) milj. euroa.
• Tulos ennen veroja laski 4 % ja oli 202,9 (210,4) milj. euroa.
• Osakekohtainen tulos oli 0,33 (0,32) euroa ja osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti oli 0,44 (0,54) euroa.
• Solvenssi II -vakavaraisuussuhde oli 210,4 (31.12.2023: 221,4) %.
Osinkoehdotus
Mandatumin hallitus ehdottaa maksettavaksi osinkoa vuodelta 2024 0,66 euroa osakkeelta (2023: 0,33). Tämä muodostuu osinkopolitiikan mukaisesta osingosta, 0,33 euroa osakkeelta, sekä lisäosingosta, 0,33 euroa osakkeelta. Mandatumin yhtiökokous päättää osingonjaosta 15.5.2025.
Näkymät vuodelle 2025
• Palkkiotuloksen odotetaan kasvavan vuodesta 2024 olettaen, että markkinaolosuhteet pysyvät vakaina. Vaikka Mandatum on pystynyt vuosien 2022, 2023 ja 2024 aikana ylläpitämään kurinalaista hinnoittelua ja vakaata palkkiomarginaalia asiakasvarojen hoitoon liittyvässä liiketoiminnassa, palkkiotulos vuodelle 2025 on riippuvainen useista tekijöistä, kuten asiakaskäyttäytymisestä ja asiakasvarojen jakautumisesta eri omaisuusluokkiin, kilpailutilanteesta ja pääomamarkkinoiden kehityksestä.
• Laskuperustekorkoisen kannan odotetaan supistuvan edelleen. Laskuperustekorkoisen kannan sijoitusten ja vakuutussopimusvelan arvonmuutokset näkyvät markkinaympäristön muuttuessa verrattain suurenakin heiluntana nettorahoitustuloksessa.
• Lisäksi toimialalle tyypilliseen tapaan Mandatumin kokonaistulokseen vaikuttavat vakuutusmatemaattiset oletukset, joita päivitetään säännöllisesti.
Avainluvut
|
Milj. € |
10–12/2024 |
10–12/2023 |
Muutos, % |
1–12/2024 |
1–12/2023 |
Muutos, % |
|
Palkkiotulos |
18,6 |
13,4 |
39 % |
66,6 |
52,6 |
27 % |
|
Nettorahoitustulos* |
23,7 |
24,9 |
-5 % |
135,6 |
148,6 |
-9 % |
|
Riskihenkivakuuttamisen tulos |
2,2 |
8,0 |
-73 % |
25,4 |
17,9 |
42 % |
|
Muu tulos |
-9,4 |
0,0 |
n.m. |
-24,7 |
-8,7 |
n.m. |
|
Tilikauden voitto ennen veroja |
35,1 |
46,3 |
-24 % |
202,9 |
210,4 |
-4 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Osakekohtainen tulos, € |
0,07 |
0,06 |
12 % |
0,33 |
0,32 |
3 % |
|
Osakekohtainen oma pääoma, € |
– |
– |
– |
3,19 |
3,19 |
0 % |
|
Nettorahavirta |
391,5 |
209,9 |
86 % |
983,1 |
753,8 |
30 % |
|
Osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti, € |
0,10 |
n.a. |
n.a. |
0,44 |
0,54 |
-19 % |
|
Oman pääoman tuotto-%1 |
8,3 % |
7,1 % |
1,2 %-yks. |
10,3 % |
9,8 % |
0,5 %-yks. |
|
Kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta, %2 |
– |
– |
– |
58 % |
66 % |
-8 %-yks. |
|
Milj. € |
31.12.2024 |
31.12.2023 |
Muutos, % |
|
Hallinnoitavat asiakasvarat |
13 957 |
11 892 |
17 % |
|
Vakavaraisuussuhde, % |
210,4 % |
221,4 % |
-11,0 %-yks. |
1) Annualisoitu.
2) Liukuva 12 kuukautta.
* Mandatumin talousraportoinnin suomenkielisestä terminologiaa on muutettu. Sijoitustoiminnan tulos on jatkossa suomeksi nettorahoitustulos. Vastaava englanninkielinen termi (net finance result) säilyy ennallaan. Muutoksen tarkoituksena on yhdenmukaistaa termejä englanninkielisen vastineen kanssa sekä selkeyttää eroa sijoitustoiminnan tuoton ja nettorahoitustuloksen välillä.
Toimitusjohtajan kommentti
Olen tyytyväinen Mandatumin vuoteen 2024. Tulos ennen veroja, 203 miljoonaa euroa, oli lähes viime vuoden tasolla, kun taas Mandatumin strategialle olennainen palkkiotulos nousi viime vuodesta 27 prosenttia ja oli 67 miljoonaa euroa. Konsernin hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 17 prosenttia ja nousivat 14 miljardiin euroon. Lisäksi ylsimme vuositasolla lähes miljardin euron nettorahavirtaan. Se on saavutus, josta olen tässä markkinatilanteessa erityisen ylpeä. Ylitimme myös selvästi nettorahavirralle asetetun 5 prosentin tavoitteemme: koko vuoden nettorahavirta oli yli 8 prosenttia hallinnoitavista varoista.
Palkkiotuottoja kerryttävien institutionaalisen ja yksityisvarainhoidon sekä eläke-, säästö- ja riskivakuutustuotteiden jatkuva kasvu on tavoitteistamme tärkeimpiä ja siinä onnistuimme viime vuoden aikana yli odotusten. Varainhoidon sekä yritys- ja henkilöasiakasliiketoimintojen suhteellinen osuus konsernin tuloksesta nousi vuoden 2023 30 prosentista jo 43 prosenttiin. Hallinnoitavien varojemme kasvu oli voimakkainta Varainhoidossa ja erityisesti kansainvälisiltä asiakkailta, mikä kertoo paitsi merkittävästä markkinapotentiaalista myös sijoitustuotteidemme vetovoimasta ulkomailla. Palkitut korko- ja lainasijoitustuotteemme, kuten korkeamman tuotto-odotuksen joukkovelkakirjoihin sijoittava Nordic High Yield -rahasto sekä seniorilaina- ja Private Debt -tuotteet, ovat hyviä esimerkkejä oman alansa huippuosaamisesta, joille riittää kysyntää myös Suomen rajojen ulkopuolella. Hallinnoitavat asiakasvaramme kansainvälisiltä instituutioilta kasvoivat viime vuoden aikana peräti 67 prosenttia, ja onnistuimme saamaan ensimmäiset asiakkuudet myös Pohjoismaiden ulkopuolelta Keski-Euroopasta. Yksityisvarainhoidossa erityisesti allokaatiotuotteiden nettomerkinnät kasvoivat odotustemme mukaisesti. Myös kaupankäyntipalvelu Mandatum Traderin tuotot ja käyttäjämäärä kasvoivat edelleen. Olemmekin onnistuneet kasvattamaan markkinaosuutta Varainhoidon kaikissa asiakassegmenteissä.
Myös yritys- ja henkilöasiakasliiketoiminta kehittyivät suotuisasti viime vuoden aikana. Olemme edelleen selvä markkinajohtaja yritysten lisäeläketuotteissa ja palkkiorahastoissa, ja meillä on vahva asema myös riskihenkivakuutuksissa. Isossa kuvassa suomalaiset ovat edelleen alivakuutettuja ja vasta heräämässä tämänhetkiseen tilanteeseen: henkilökohtainen varautuminen eläkeikään hyvissä ajoin on viisautta − jos ei suorastaan pakon sanelemaa − mikäli elintasostaan ei halua eläkeiässä tinkiä. Palkitseminen puolestaan on yrityksille tehokas keino motivoida ja osoittaa arvostusta avainhenkilöille ja selkeä etu kilpailussa parhaista työntekijöistä. Henkilöasiakasliiketoiminnassa kulunut vuosi oli käänteentekevä, kun hyvä yhteistyö Danske Bankin kanssa alkoi tuottaa tulosta. Sijoitusmyynti kasvoi selvästi, ja myös lainaturvia myytiin enemmän kuin edeltävänä vuonna.
Kulu/tuotto-suhde parani selvästi
Mandatum asetti listautumisen yhteydessä useita pidemmän aikavälin taloudellisia tavoitteita. Näitä olivat muun muassa kurinalainen hinnoittelu, laskeva kulu/tuotto-suhde, laskuperustekorkoisen kannan aktiivinen supistaminen ja yli 5 prosentin vuotuinen nettorahavirta suhteessa hallinnoitaviin varoihin. Kaikkiin näihin tavoitteisiin olemme viime vuoden osalta päässeet. Erityisesti 8 prosenttiyksikköä vertailuvuodesta laskenut kulu/tuotto-suhteemme on selkeä osoitus liiketoiminnan skaalautuvuudesta: tuottomme kasvavat selvästi nopeammin kuin kulut. Mandatum on lisäksi edelleen huomattavan vahvasti pääomitettu yhtiö, ja vakavaraisuusasteemme 210 prosenttia on 170–200 prosentin tavoitteen yläpuolella. Koska Mandatumin liiketoiminta kehittyi vuoden 2024 aikana erinomaisesti, ja listautumisesta tulee myöhemmin tänä vuonna kuluneeksi jo kaksi vuotta, tulemme arvioimaan pidemmän aikavälin taloudellisia tavoitteitamme uudelleen kesäkuussa järjestettävän pääomamarkkinapäivän yhteydessä.
Haluamme olla houkutteleva osingonmaksaja yli 200 000 osakkeenomistajallemme. Hyvä sijoitustoiminnan tulos maltillisella sijoitusriskillä ja kannattava kasvu pääomakevyessä liiketoiminnassa luovat yhdessä laskuperustekorkoisesta liiketoiminnasta vapautuvien pääomien kanssa hyvän pohjan houkuttelevalle osinkovirralle. Koska likviditeettimme ja osingonjakokykymme kehittyi odotuksiamme paremmin viime vuonna, on Mandatumin hallitus päättänyt ehdottaa yhtiökokoukselle 0,33 euron osakekohtaista lisäosinkoa osinkopolitiikan mukaisen 0,33 euron osingon lisäksi vuodelta 2024. Tämä nostaa vuoden 2024 kokonaisosingon 0,66 euroon osaketta kohti.
Kasvustrategiamme ydin, varainhoitoliiketoiminta, palkittiin parhaana yhteisövarainhoitajana suurten yhtiöiden luokassa yli sadan suomalaisen instituutiosijoittajan keskuudessa toteutetussa SFR Researchin tutkimuksessa loppuvuodesta. Samalla kaikkien asiakasryhmien asiakastyytyväisyysmittari NPS (Net Promoter Score) kuluneelta vuodelta oli 78,5 – luku, joka kestää vaativammankin vertailun. Mandatum on pärjännyt erittäin hyvin myös viimeaikaisissa Sustainalytics-, MSCI- ja ISS-vastuullisuusluokituksissa. Sijoitumme nyt alhaisen ESG-riskin kategoriaan tuoreimmassa sijoittajille suunnatussa Sustainalyticsin ESG-luokituksessa. Oman toimialansa yritysten joukossa Mandatumin tulos yltää parhaan kahden prosentin joukkoon.
Menestys eri mittareilla on osoitus niin asiakkaidemme luottamuksesta meitä kohtaan kuin Mandatumin erityisen ammattitaitoisesta henkilöstöstä. Haluankin osoittaa vilpittömän kiitokseni sekä asiakkaillemme että kaikille mandatumlaisille jälleen yhdestä menestyksekkäästä vuodesta. Olemme määrätietoisella työllä onnistuneet yhdessä rakentamaan Mandatumista kansainvälisen tason toimijan, jonka vahva osaaminen tuottaa tulosta.
Petri Niemisvirta
Toimitusjohtaja
Puhelinkonferenssi 13.2.2025 klo 11.00
Analyytikoille ja sijoittajille järjestetään englanninkielinen puhelinkonferenssi 13.2.2025 klo 11.00 (Suomen aikaa). Puhelinkonferenssiin voi rekisteröityä alla olevan linkin kautta. Puhelinkonferenssin puhelinnumerot sekä tunnuksen, jolla pääsee liittymään puhelinkonferenssiin, saa rekisteröitymällä.
Rekisteröityminen tilaisuuteen: https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50051451
Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti internetissä osoitteessa www.mandatum.fi/tulos. Tallenne on kuunneltavissa myöhemmin samassa osoitteessa.
Lisätietoja:
Sijoittajat
Matti Ahokas
Talousjohtaja
Puh. +358 40 575 1978
matti.ahokas(a)mandatum.fi
Lotta Borgström
Sijoittajasuhdejohtaja
Puh. +358 50 0221 027
lotta.borgstrom(a)mandatum.fi
Media
Niina Riihelä
SVP, Viestintä, brändi ja vastuullisuus
Puh. +358 40 728 1548
niina.riihela(a)mandatum.fi
Varsinainen tilinpäätöstiedote on tämän pörssitiedotteen liitteenä. Mandatumin tilinpäätöstiedotetta täydentävä sijoittajille suunnattu englanninkielinen esitysaineisto on saatavilla osoitteessa www.mandatum.fi/tulos.
Mandatum Oyj julkaisee Q1-osavuosiraporttinsa 8.5.2025, puolivuosikatsauksensa 14.8.2025 ja Q3-osavuosiraporttinsa 11.11.2025.
Mandatum lyhyesti
Mandatum on rahan ja hengen erikoisosaamisen yhdistävä merkittävä finanssipalvelujen tarjoaja. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman palveluita kattaen omaisuuden- ja varainhoidon, säästämisen ja sijoittamisen, palkitsemisen ja sitouttamisen, eläkeaikaan varautumisen sekä henkilövakuuttamisen. Mandatum tarjoaa palveluita yritysasiakkaille, henkilöasiakkaille sekä institutionaalisille ja varainhoitoasiakkaille. Mandatumin liiketoiminnan menestyksen keskiössä ovat osaava henkilöstö, vahva brändi ja onnistuminen sijoitustoiminnassa.
mandatum.fi/konserni
Jakelu:
Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
Finanssivalvonta
www.mandatum.fi
Näytä kaikki tiedotteet ja uutiset