Markkinakatsaus 11.11.2024: Pienyhtiöt nousussa vaalien jälkimainingeissa

Yhdysvaltojen odotetut vaalit ratkesivat viime viikolla, kun republikaanit veivät koko potin. Republikaanien presidenttiehdokas Donald Trump voitti kaikissa vaa’ankieliosavaltioissa ja vei vaalit lopulta selvällä enemmistöllä valitsijamiehissä mitattuna.

Presidentinvaalien lisäksi republikaanit veivät voiton odotetusti myös senaatissa. Edustajainhuoneen osalta lopputulos on yhä avoinna, mutta enemmistö tulee mitä todennäköisimmin olemaan republikaaneilla.

Trumpin hallinnon aikeista, virkanimityksistä ja politiikan lähtökohdista on vielä niukasti tietoa. Markkinoiden näkökulmasta keskeistä on, keitä Trumpin hallintoon valitaan ja mitä puhutuista vaalilupauksista lähdetään ajamaan ensimmäisenä. Todennäköisen republikaanienemmistön vuoksi mandaatti vaalilupausten toteuttamiseen on kuitenkin vahva.

Vaalitunnelmia markkinoilla

Viime viikon odotettu Yhdysvaltojen vaaliviikko päättyi innostuneisiin tunnelmiin, kun osakkeet etenkin Yhdysvalloissa nousivat vaalien jälkitunnelmissa reippaasti. Trumpin voiton ratkettua keskiviikkona eri indeksit Yhdysvalloissa nousivat 2–3 prosenttia. Voimakkainta nousu oli pienyhtiöissä, joissa nousua oli lähes kuusi prosenttia.

Myös korot nousivat vaalien seurauksena reippaasti, mutta laskivat myöhemmin päätyen lähelle viikon lähtötasojaan. Samalla dollari vahvistui selvästi kaikkia valuuttoja vastaan, mikä on nostanut dollarimääräisten sijoitusten tuottoja.

Muualla maailmassa tunnelmat vaalien jälkeen ovat puolestaan olleet vaisumpia, kun Trumpin hallinnon odotettuja ratkaisuja on hinnoiteltu markkinoilla. Esimerkiksi Kiinassa osakemarkkina laski huomattavasti vaalien jälkimainingeissa.

Markkinat eivät hiljene vaalien ulkopuolellakaan

Vaikka Yhdysvaltain vaalit ovat olleet viime viikkoina yksi markkinoilla puhututtaneimmista teemoista, jatkui normaali arki markkinoilla myös vaalien ulkopuolella tavalliseen tapaansa. Kiireisen viikon keskellä Yhdysvaltain keskuspankki Fed piti kokouksensa, jossa se laski ohjauskorkonsa ylärajan alle viiteen prosenttiin.

Kokouksessa Fedin viesti oli odotetun varovainen, ja kiinnostus kokousta kohtaan oli tällä kertaa huomattavasti vähäisempää. Suurimmat otsikot saatiin ehkäpä keskuspankin pääjohtaja Jerome Powellin asemaan liittyen, kun hän kieltäytyi eroamasta, vaikka Trump sitä vaatisikin.

Myös talousdata on ollut viime aikoina hieman taka-alalla. Sen osalta merkittävimmät uutiset kuultiin Yhdysvaltain työmarkkinasta, jonka lokakuun luvut kärsivät selvästi rajusta säästä ja lakkoilusta.

Talousdata hiljenee kuukauden loppua kohden, mutta inflaatioluvut ja vähittäiskauppamyynnit Yhdysvalloista saattavat nousta otsikoihin. Myös kolmannen kvartaalin tuloskausi alkaa hiljalleen lähentyä loppuaan, joskin etenkin Nvidian 20.11. julkaistava tulos kiinnostaa sijoittajia.

Viikon markkinaindikaattorit